Davis se narodila v Boulderu v Coloradu. Byla jediné dítě a její rodiče se rozvedli, když byla ještě dítě. Byla osvojena jejím nevlastním otcem - profesorem na Boulderské univerzitě v Coloradu Keithem Davisem. V raných letech svého života se s rodinou přestěhovala do Columbie v Jižní Karolíně. Davis chtěla být herečkou od 9 let poté, co hrála ve školním představení Sněhurka a sedm trpaslíků. Žila v Jižní Karolíně, dokud neabsolvovala v roce 1983. Poté se přestěhovala do New Jersey, kde studovala na Mason Gross School of Arts na Rutgersově univerzitě. Vystudovala bakalářské studium (bakalář výtvarných umění) v roce 1987.

První průlomovou rolí se pro Kristin stala postava Brooke Armstrong Campbellové v seriálu Melrose place. Po ročním účinkování ji však ze seriálu na četné ohlasy diváků producenti stáhli. Diváci nemohli její postavě přijít na chuť. V epizodních rolích se mihla v seriálech Přátelé a Show Jerryho Seinfilda.

V roce 1998 se Kristin stala jednou ze čtyř hlavních protagonistek nesmírně úspěšného komediálního seriálu Sex ve městě a v projektu setrvala až do jeho ukončení v roce 2004. Role Charlotte Yorkové, episkopální princezny New Yorku, jí vynesla nominaci na cenu Emmy.